חשבתם להעביר את קופת הגמל שלכם על סמך הביצועים האחרונים שלה?
ליאור גורמן

ליאור גורמן

עובד באסיף השקעות כמתכנן פיננסי ביום ושחקן כדוריד בלילה 📈🤾

אתחיל ואומר שמשקיעים עצלנים שקופות הגמל שלהם במסלול מחקה מדד אמורים לקבל את אותה התשואה באופן שווה בכל החברות (התייחסות בסוף הפוסט). לכן הפוסט הבא פחות רלוונטי להם, אבל הוא עדיין מעניין. לדעתי

מכירים את זה שאתם עומדים בתור מאוד ארוך לקופה בסופר ולפתע אתם רואים תור שמתקדם הרבה יותר מהר מהתור שאתם עומדים בו? מאוד מפתה לעבור לתור המהיר נכון?
בואו נדבר על רגרסיה לממוצע.


רגרסיה לממוצע הוא עיקרון סטטיסטי שאומר שתוצאות קיצוניות נוטות לחזור לממוצע לאורך זמן.

נמשיך עם הדוגמא, עברתם לתור המהיר ופתאום גיליתם שהבא בתור בקופה הוא לא אחר מאשר אמנון טיטינסקי האגדי והקופאית בדיוק התחלפה והתיישבה לה גברת כוכבה שביט, פתאום התור הקודם נראה לכם כמו הרכבת הסינית 💨🚅(450 קמ”ש).

למי שלא מכיר את הסדרה קופה ראשית (ממליץ בחום לראות), תחשבו על ספורטאי ששבר שיא עולם. מה הסיכוי שגם בפעמים הבאות הוא ימשיך לשבור שיאים?
הסבירות של התרחשויות קיצוניות ברצף, זו אחרי זו, היא מאוד נמוכה.

בהקשר של קופות הגמל – ראיתם קופת גמל מסוימת שעשתה ביצועים פנומנלים בשנה שנתיים האחרונות ושוקלים לעבור אליה? תזכרו, כשמדובר בטווח ארוך המספרים בסופו של דבר מתכנסים.
סטטיסטית, סביר להניח שאותו התור בסופר לא יכלול רק אנשים מהירים, יעילים ומשלמים באשראי (לא טיטינסקים) לאורך שנים רבות וזה נכון גם לקופות הגמל.

המשמעות היא שקופות גמל עם ביצועים יוצאי דופן לטווח קצר צפויות לחזור לתשואה הממוצעת שלהן בטווח הארוך. לכן לעבור אליהן עקב שנים בודדות של ביצועים מעל הממוצע תיחשב טעות מבחינה סטטיסטית – בשביל לחזור לממוצע היא תצטרך לעשות כמה שנים מתחת לממוצע. זה נכון גם לכיוון ההפוך.

  • בתחילת הפוסט ציינתי שקופות גמל שמחקות את אותו מדד אמורות לקבל את אותה התשואה באופן שווה בכולן אבל גופים מוסדיים לא מצליחים להשיג את תשואת המדד שאחריו הם עוקבים, בעיקר בגלל בעיות תפעוליות של שיוך הפקדות.
  • יש עוד מספר פרמטרים שמשפיעים על ביצועי קופות גמל שלא התייחסתי אליהם כמו דמי ניהול ואיזון אקטוארי.
  • הפוסט מדבר על קופות גמל אבל זה נכון לכל חברה שמנהלת נכסים.
  • אין לראות בפוסט הזה כהמלצה או ייעוץ כלשהו 🙂
אהבתם? שתפו.
ספר ההשקעות המבוקש בישראל!

בלי לימודים משעממים ובלי ניתוחים מסובכים, שיטה פשוטה, מובנת ומוכחת מחקרית והשקעה פסיבית שלא דורשת זמן ואנרגיה.

השיעור שהייתם צריכים ללמוד לפני עשור. בחינם!

בתחושת שליחות גדולה וללא עלות, תקבלו את השיעור על כסף שהייתם צריכים ללמוד לפני עשור.

בעוד עשור מהיום תרגישו ברי מזל שהאזנתם לו היום. כי בהשקעות פאסיביות, זמן הוא הכלי החזק ביותר. כל מה שצריך – זה מעט ידע בסיסי.

הירשמו פה לשיעור, מה אכפת לכם זה בחינם 👇

אולי גם אלו
יכולים לעניין אותך...
רוצים להשאר מעודכנים?
הצטרפו לניוזלטר שלנו!

השאירו פרטים ונדאג לעדכן אתכם כשעולה תוכן חדש.

*אל תדאגו אנחנו לא אוהבים לחפור 😉

רוצים להשאר מעודכנים?
הצטרפו לניוזלטר שלנו!

השאירו פרטים ונדאג לעדכן אתכם כשעולה תוכן חדש.

*אל תדאגו אנחנו לא אוהבים לחפור 😉