שיר כהן
מתכנן פיננסי ומדריך קרב מגע - חבל שישדדו לכם את הארנק עם כל הכסף שהרווחתם.
כולנו כבר מכירים את מדד S&P500 ושהוא עובד לפי מנגנון שווי שוק, כלומר ככל שחברה גדולה יותר ככה היא תקבל משקל גבוה יותר במדד ותשפיע עליו יותר.
מה אם זה לא היה ככה?
תוכן עניינים
הקדמה
כיום 10 החברות הגדולות ביותר במדד מהוות מעל 35% מהמדד. מה שגורם לחלק מהאנשים לצעוק שהמדד נהייה מאוד ריכוזי ו- “יקר” (בהסתכלות על מכפיל רווח).
לעומת זאת חלק מהאנשים טוענים ש”ככה זה צריך להיות” כי כל חברה מקבלת מה ש- “מגיע לה”.
אז למי שמכם שצועקים יקר אבל עדיין רוצים להשקיע במדד תכירו את – S&P500 equal weight – כלומר כל חברה במדד מקבלת את אותו המשקל בדיוק (0.2% בערך)
נתונים מעניינים
- במדד הרגיל 100 החברות הגדולות ביותר מהוות 71% מהמדד ו100 החברות הקטנות ביותר מהוות רק 3% מהמדד
- ב2017 10 החברות הגדולות ביותר היוו רק 21% מהמדד (כיום מעל 35%) ובמדד השווה הן מהוות רק 2% מהמדד
- במדד הרגיל סקטור הטכנולוגיה תופס כ- 32% מהמדד ובמשקל שווה כ- 13%
מי מוביל יותר?
אם מסתכלים על תקופות השקעה של 10 שנים בין 2003 ל2023 המדד השווה עקף את המדד הרגיל ב63% מהמקרים, גם בתקופות של 3,5 ו1 שנים הוא עקף אותו במעט.
בואו נדבר תשואות
בשנת 2023 המדד הרגיל נתן פי 2 תשואה מהמדד השווה ומתחילת שנת 2024 המדד הרגיל נתן מעל 16% תשואה בזמן שהמדד השווה נתן בקושי 4%.
בכללי בעשור האחרון המדד הרגיל נתן תשואה גבוהה יותר בהרבה, מה שמאוד הגיוני כמובן כי מה שדחף את השוק קדימה זה סקטור הטכנולוגיה וענקיות ההייטק בפרט.
אבל נרחיב את ההסתכלות שלנו יותר שנים אחורה אנחנו נגלה שהמדד השווה נתן תשואה עודפת על המדד הרגיל, ב20 שנה האחרונות (לא כולל 2024) המדד השווה נתן תשואה שנתית ממוצעת של 10.1% והמדד הרגיל 9.7%. בהסתכלות עוד יותר ארוכת טווח (1989 – 2023) המדד השווה נתן תשואה שנתית ממוצעת של 11.1% והמדד הרגיל 10.2%, הבדל של 0.9% כל שנה!
בכללי בעשור האחרון המדד הרגיל נתן תשואה גבוהה יותר בהרבה, מה שמאוד הגיוני כמובן כי מה שדחף את השוק קדימה זה סקטור הטכנולוגיה וענקיות ההייטק בפרט.
אבל נרחיב את ההסתכלות שלנו יותר שנים אחורה אנחנו נגלה שהמדד השווה נתן תשואה עודפת על המדד הרגיל, ב20 שנה האחרונות (לא כולל 2024) המדד השווה נתן תשואה שנתית ממוצעת של 10.1% והמדד הרגיל 9.7%. בהסתכלות עוד יותר ארוכת טווח (1989 – 2023) המדד השווה נתן תשואה שנתית ממוצעת של 11.1% והמדד הרגיל 10.2%, הבדל של 0.9% כל שנה!
מה לגבי הזמנים הרעים?
ניסיתי לראות אם המדד השווה יורד יותר או פחות כאשר יש משברים בשוק ההון, אבל לא נראה שיש מגמה ברורה וכשהשוק יורד אז כולם יורדים.
ב2022 למשל המדד הרגיל ירד ב- 18.11% והמדד השווה ירד ב- 11.45%
ב2008 המדד הרגיל ירד ב- 37% והמדד השווה ב39.7%
ב2022 למשל המדד הרגיל ירד ב- 18.11% והמדד השווה ירד ב- 11.45%
ב2008 המדד הרגיל ירד ב- 37% והמדד השווה ב39.7%
חושבים להשקיע?
ישנה קרן אירית שנסחרת בארץ של חברת אינבסקו
מספר קרן – 1207208
מספר קרן – 1207208
דמי ניהול – 0.2%
אופן עקיבה – פיזי
מיסוי דיבידנדים – 15%
מיסוי ריאלי לפי – מדד המחירים לצרכן
לסיכום,
נתונים מאוד מעניינים שהפתיעו גם אותי, האם החברות הגדולות ימשיכו להוביל את השוק? האם עדיף לתת לכל חברה משקל זהה ללא התחשבות בגודל שלה? מה יהיה בעתיד?
כל זה ועוד בפרקים הבאים!
כל זה ועוד בפרקים הבאים!
