לכל המשקיעים ובעיקר למתחילים שבינינו יש דבר אחד במשותף – הפחד מהמשבר הבא.
כמה גדול הוא יהיה? מתי הוא יגיע? האם כל הרווחים ימחקו? אולי כדאי לנסות רק הפעם לתזמן את השוק? כמובן שאי אפשר לענות על השאלות האלו (אלא אם כן יש נביא בקהל 🔮) אבל מה שאנחנו יכולים לעשות הוא להסתכל לפחד “בלבן של העיניים” ולהבין שלטווח הארוך – השד לא נורא כל כך.
מהו משבר?
בשוק ההון מגדירים “משבר” כשהירידות גדולות מ-20%.
ירידות בין 10%-20% מוגדרות כ“תיקון”.
קצת היסטוריה:
* הנתונים הם במונחים דולריים, ללא השפעת מט”ח, על מדד ה- S&P 500:
🤯 משנת 1950 ועד היום נרשמו בסה”כ 13 משברים.
🤯 משנת 1939 ועד היום הירידה הממוצעת של כל משבר היא 34.7%
🤯 אורך המשבר בממוצע (עד שמגיעים לשיא המשבר) הוא בערך שנה וחצי
🤯 זמן ההתאוששות בממוצע (עד שחוזרים לנקודה שבה המשבר התחיל) הוא יותר משנתיים
🤯 משנת 1939 ועד היום נרשמו 24 תיקונים (ירידה של בין 10%-20%) בממוצע של 14.1% לכל תיקון
הידעתם?
על מנת לבלום “מכירה בפאניקה” של משקיעים, הבורסה יכולה לעצור מסחר למספר דקות ואפילו ליום שלם! למעשה לבורסת NYSE (הגדולה בעולם) יש מנגנון שנקרא “Circuit Breaker” – אם מדד ה-S&P 500 יורד בין 7%-13% ביום אז המסחר ייסגר ל-15 דקות.
אם המדד ירד ביותר מ-20% ביום אז המסחר ייסגר עד ליום המסחר הבא.
“אני יכול להפסיד 20% ביום?!”
מדד הדאו ג’ונס (הידוע לשמצה אבל בכל זאת נחשב למדד מוביל) ירד בכמעט 23% ב-19 באוקטובר 1987 מה שמכונה “יום שני השחור”.
עד עכשיו די מתסכל נכון? חכו 👇
נקודת האור - התקופה שבאה אחרי משבר:
אחרי כל משבר מגיעה תקופה ארוכה של עליות. תקופת העליות לרוב ארוכה מספיק בשביל שהמשברים המפחידים יראו כמו מגדל אייפל בנתיבות ליד האייפל המקורי 🗼🥐
בגרף למטה אפשר לראות איך ה-S&P 500 הגיב למשברים (בצהוב) ואת ההתאוששות שבאה לאחר כל משבר (באפור), משנת 1956 ועד 2024.
כשאני מסתכל על הגרף זה גורם לי לפחד פחות מהמשבר הבא, מה איתכם?
התקופה שבין 1987 לשנת 2000 הכי בולטת לעין – 582% בקצת יותר מ-12 שנים!
אבל מה שלא רואים (או לא רוצים לראות) זה שבתקופה הזאת היו 15 תיקונים!
תיקונים:
תיקונים אמנם “עדינים” לעומת משברים, מבחינת עוצמת הירידות וגם מבחינת זמן ההתאוששות (כ-4 חודשים בממוצע משנת 1939), אבל שוק ההון חווה הרבה יותר תיקונים ממשברים.
תיקונים בהחלט יכולים להרתיע הרבה משקיעים, אבל בשביל זה יש לנו עוד גרף 🤓
כל עמודה כחולה בגרף מייצגת את מספר הפעמים שהייתה ירידה של 10% ומעלה באותה שנה משנת 1980 ועד 2024. הקו המקווקו אומר שאם נעשה ממוצע בטווח השנים הזה – נקבל שהייתה ירידה של 10% ומעלה כל 1.2 שנים.
מה שיפה זה לראות את הגרף הצהוב – מייצג את מחיר ה-S&P 500 באותה תקופה (למרות כל הירידות).
מרגישים מעודדים? יש עוד:
גרף אחד שווה אלף מאמרים. שימו לב 👇
העמודות האדומות מייצגות את המשברים וכל עמודה אחרת מייצגת תקופת זמן לאחר המשבר: העמודות הכחולות – שנה אחת, העמודות הירוקות – 5 שנים, העמודות הסגולות – 10 שנים.
[מקור]
השקעות הן רק לטווח זמן ארוך אמרנו? אמרנו.
מסקנות:
- הסתכלות על נתוני העבר מראה לנו שכמשקיעים לטווח ארוך אין סיבה לפחד מירידות או ממשברים. נכון, נתוני העבר לא מעידים על העתיד.
- אם קראתם את המאמר ואתם עדיין חוששים מהמשבר הבא – כנראה שאתם בחשיפה מנייתית שלא מתאימה לכם וצריך לעשות התאמות.
- אני מאמין שכולנו כמשקיעים חווים חוסר ודאות בתקופה האחרונה ואחד הדברים שיכולים לעזור לנו להתמודד איתו הוא פיזור בתיק ההשקעות שלנו.
שלחו את המאמר למי שמפחדים להשקיע בגלל המשבר הבא 🙃
