מנהל השיווק של השקעות לעצלנים ביום 🦥
שחקן כדוריד בלילה 🤾🏻♂️
ואחד מתחביביי הוא לחקור ולהסביר סוגיות פיננסיות 📈
להשקעה בשוק הישראלי יש מספר יתרונות כמו חשיפה לכלכלה עם פוטנציאל צמיחה גבוה ללא סיכון מטבע. וכמובן גם מספר חסרונות כמו השקעה בשוק קטן ביחס לעולם (0.2% בערך) וחשיפה גבוהה לסיכונים גיאו-פוליטיים.
הרבה משקיעים רוצים לשלב את ישראל בתיק ההשקעות שלהם והולכים קצת לאיבוד.
אנחנו פה לעשות לכם סדר 😉
לפני שנציג את האפשרויות -
כמה דברים חשובים:
קרן מחקה או קרן סל?
רוב הקרנות שאציג הן קרנות מחקות ולא קרנות סל. הסיבה היא שדמי הניהול פשוט זולים יותר ולמשקיעים פאסיביים זה בכל מקרה לא משנה אם הקרן נסחרת פעם אחת ביום או לאורך כל שעות היום (זה ההבדל בין קרן מחקה לקרן סל). קרן מחקה היא קרן נאמנות לכל דבר.
דמי ניהול אפסיים - מלכודת דבש:
חלק מהקרנות שאציג הן עם דמי ניהול אפסיים. קרנות הנאמנות עשויות להעלות דמי ניהול בכל תחילת שנה קלנדרית ולצערי זה קרה לא מעט בעבר, לכן כדאי לעקוב אחרי דמי הניהול המשולמים בקרן גם אחרי הרכישה שלה. להרחבה בנושא לחצו כאן.
עוד דבר שכדאי לקחת בחשבון: בנוסף לדמי הניהול יש גם דמי נאמנות ודמי ניהול משתנים, תחברו אותם ביחד ותגיעו לדמי הניהול האמיתיים של הקרן (בפוסט זה אציג רק את דמי הניהול הרגילים של כל קרן).
ישראל VS ארה"ב (מילה על מכפיל רווח) -
אני יודע שאנחנו תמיד אומרים שלתזמן את השוק זה רעיון לא טוב אבל כדאי להכיר את המושג מכפיל רווח – יחס פיננסי המשמש להערכת שווי חברות.
מכפיל: כמות השנים שאצטרך לחכות בשביל שרווחי החברה יחזירו את ההשקעה שלי.
לדוגמה: אם דוכן הפלאפל בשכונה שלי מניב רווחים בסך 100,000 ש”ח בשנה, וגבריאל שילם עליו 1,000,000 ש”ח, אז הוא רכש את הדוכן במכפיל 10.
אפשר לנתח גם קבוצת מניות במונחי מכפיל. אבל חשוב להבין שמכפיל נמוך = פונטיצאל צמיחה גבוה יותר, וכך גם הסיכון שבעסק.
נכון לכתיבת שורות אלו, מכפיל הרווח של מדד ת”א 125 הוא 14 ומכפיל הרווח של המדד האמריקאי הוא 27.
הערה חשובה!
הקרנות שאני מציג במאמר הזה הן לצורך לימוד בלבד, ובוודאי שאיני “ממליץ” עליהן. צאו מתוך נקודת הנחה שאני לא מבין כלום, והרישיון היחיד שיש לי הוא רישיון נהיגה. עשו בעצמכם מחקר ואם אינכם רוצים או מסוגלים – קחו לכם יועץ השקעות אובייקטיבי.
מדדי מניות רחבים:
מדד ת"א-35:
מדד “הדגל” של הבורסה הישראלית שמכיל בתוכו את 35 המניות הגדולות ביותר.
הוא הושק לראשונה ב-1992 והיה מדד המניות הראשון בישראל (נקרא בעבר: ת”א 25 ומדד המעו”ף).
התעשיות המובילות במדד הן – טכנולוגיה (33%), בנקים (31%) ונדל”ן ובניה (11%)
קרנות מחקות לדוגמא:
– מספר קרן: 5130687 (דמי ניהול 0%) מנהל הקרן – אי.בי.אי
– מספר קרן: 5124490 (דמי ניהול 0.1%) מנהל הקרן – קסם
– מספר קרן: 5109897 (דמי ניהול 0.1%) מנהל הקרן – מגדל
מדד ת"א-90:
כולל את 90 החברות הגדולות בבורסה מבין החברות שאינן נכללות במדד ת”א-35.
התעשיות המובילות במדד – נדל”ן ובניה (29%), טכנולוגיה (18%) ומסחר ושירותים (15%)
קרנות מחקות לדוגמא:
– מספר קרן: 5130638 (דמי ניהול 0%) מנהל הקרן – הראל
– מספר קרן: 5130919 (דמי ניהול 0%) מנהל הקרן – אי.בי.אי
– מספר קרן: 5130620 (דמי ניהול 0.1%) מנהל הקרן – מגדל
מדד ת"א-125:
המדד משקף את הכלכלה הישראלית וכולל את 125 החברות בעלות השווי הגבוה ביותר בבורסה והוא כולל בתוכו את המניות הכלולות במדד ת”א-35 ות”א-90. הוא המדד המוביל ביותר בישראל מבחינת היקף השקעות.
התעשיות המובילות במדד – טכנולוגיה (29%), בנקים (23%) ונדל”ן ובניה (15%)
קרנות מחקות לדוגמא:
– מספר קרן: 5114657 (דמי ניהול 0%) מנהל הקרן – מיטב
– מספר קרן: 5113345 (דמי ניהול 0%) מנהל הקרן – קסם
– מספר קרן: 5109889 (דמי ניהול 0.1%) מנהל הקרן – מגדל
מדד תל-דיב:
כולל 68 מניות גדולות אשר תשואת הדיבידנד השנתית המינימלית שלהן היא 2%.
רוב המשקיעים שבוחרים במדד זה מעוניינים בתשלום עקבי וקבוע של דיבידנדים לחשבון שלהם, ממש כמו שכר דירה.
לדעתי המדד מתאים לבעלי הון או לבעלי חברות. למה?
בעלי חברות שישקיעו את רווחי החברה, יהנו ממס דיבידנד בשווי %0 (זו לא טעות) מכיוון שלפי החוק – אין מיסוי על חלוקת דיבידנד בין חברות. כמובן שאם ירצו למשוך את הדיבידנד לחשבונם הפרטי יצטרכו לשלם מס.
לדוגמה: בימים אלו מדד תל-דיב מחלק %5 דיבידנד שנתי. בעל חברה שירכוש בימים אלו קרן מחלקת (מחלקת: שאינה צוברת את הדיבידנדים ומשקיעה אותם מחדש, אלא מחלקת אותם לבעלים) בשווי 1,000,000₪, יהנה מדיבידנד בסך 50,000₪ בשנה, ללא מס דיבידנד/חברות/רווחי הון. נטו. כמובן שלצד הדיבידנד יש גם את התשואה מעליית ערך של המניות שבמדד שיכולה לעלות או לרדת.
קרנות לדוגמא:
– מספר קרן (מחקה): 5129697 (דמי ניהול 0.45%) מנהל הקרן – הראל
– מספר קרן (סל): 1145036 (דמי ניהול 0.5%) מנהל הקרן – מיטב
– מספר קרן (סל): 1145911 (דמי ניהול 0.53%) מנהל הקרן – קסם
דעה אישית:
אני חושב שהמדדים הישראלים יכולים להשתלב בתיק השקעות של המשקיע הפאסיבי הישראלי, במיוחד בתקופה הזו בה הדולר יקר, והחברות הישראליות נסחרות במכפילים נמוכים. אני אישית לא משקיע רק בשוק הישראלי, כי זו עדיין כלכלה קטנה ומקומית מדי. מבחינת המדדים הרחבים ההבדל העיקרי ביניהם הוא עניין הגיוון ובאופן כללי ככל שמדד יהיה פחות מפוזר – הוא יהיה יותר תנודתי. בנוגע למדדים הריכוזיים (שמושקעים בסקטור עסקי אחד: נדל”ן, בנקים וכו’), באופן אישי אני לא משלב אותם בתיק ההשקעות שלי כי בכל מקרה רוב האחזקות נמצאות במדד ת”א 125.
כמה מהתיק שלכם צריך להיות מושקע בבורסת ת"א?
אין על כך תשובה מתמטית, אבל כל תשובה בה תבחרו – עדיף מאוד שתהיו בטוחים בדרככם, כדי שלא תזגזגו כשיהיו פניות חדות 🏎️
לסיכום:
יש עוד מדדים בבורסה הישראלית כמו: ת”א-SME60 (מדד מניות קטנות), מדד ת”א-טכנולוגיה, ת”א בנקים ועוד הרבה מדדי אג”ח. אבל בחרתי לפרט על מדדי המניות המובילים ולא לחפור לכם יותר מדי. הכי חשוב שתנהלו סיכונים, תחקרו לבד, תחשבו על פיזור השקעות.
זכרו – יש לנו ארץ נהדרת 🇮🇱
