מנהל השיווק של השקעות לעצלנים ביום 🦥
שחקן כדוריד בלילה 🤾🏻♂️
ואחד מתחביביי הוא לחקור ולהסביר סוגיות פיננסיות 📈
כל מי ששומע על קרן כספית בפעם הראשונה אומר לעצמו – “איך לא שמעתי על זה קודם?”
רשות ניירות הערך נמצאת בעיצומו של מהלך שעבר קריאה שנייה ושלישית ביולי האחרון ומטרתו לגרום לכמה שיותר אנשים לבחור בקרן כספית על חשבון פיקדון בבנק.
האם זה יצליח להם? תחליטו בסוף המאמר.
תזכורת קטנה למי שצריך
קרן כספית עדיפה על פיקדון בבנק ממספר סיבות:
– תשואה שנתית ממוצעת – 4.5% מול 2.3%
– נזילות יומית מול נעילת הכסף בפקדונות
– לקרן הכספית יש גם יתרון מבחינה מיסויית. לחצו כאן להרחבה בנושא.
מה הרגיז כל כך את הרשות לניירות ערך?
בשביל לצאת למהלך כזה נגד הבנקים צריך סיבה מוצדקת, והנה היא:
הבנקים דופקים (פעמיים) את הלקוחות הקטנים ומפנק את הלקוחות הגדולים.
על הלקוחות הקטנים הבנקים עושה את רוב הרווח – מוכר להם כסף בזול (ריביות נמוכות על פקדונות) ומוכר להם כסף ביקר (הלוואות).
לעומת זאת, ללקוחות גדולים כמו חברות ואנשים עשירים, הבנק מביא ריביות טובות על הפיקדונות.
בקיצור, הבנק מרוויח מהלקוחות הקטנים. אלו שאין להם הרבה כסף וידע.
בתקופה האחרונה הרבה משקיעים חדשים נחשפו לקרן הכספית. היקף ההשקעות בקרנות כספיות עלה ל-130 מיליארד שקל! מטורף לא?
זהו שלא. בפקדונות הבנקים יש היום יותר מ-1.5 טריליון שקל!
אפילו בעו”ש יש הרבה יותר כסף מקרנות כספיות (בערך 400 מיליארד)
מה הולך להיות שונה?
– תשואה מובטחת:
אחת הסיבות האפשריות לפער המטורף הזה הוא העניין שפקדונות מבטיחים תשואה (הם אומרים לנו מראש מה הריבית שנקבל) וקרנות כספיות לא מבטיחות תשואה.
הקרנות החדשות, שנקראות קרנות מועדים, יגידו לנו מראש מה תהיה התשואה המובטחת לפי טווח זמן מסוים. דוגמא – לטווח של 3 חודשים התשואה תהיה 0.5%.
איך הם ידעו לתת תשואה מובטחת?
קרן כספית (חדשה) ל-3 חודשים תשקיע 75% מנכסיה בפקדונות ג’מבו או מק”מ לתקופה של 3 חודשים וככה ידעו מה תהיה התשואה.
* פיקדון ג’מבו זה כמו קבוצת רכישה של פיקדונות – אם תלכו לבנק עם 100,000₪ ותבקשו להכניס אותו לפיקדון תקבלו 2.5% ריבית אבל אם אותם 100,000₪ יחברו למיליונים שיכנסו לאותו פיקדון אז תקבלו 4.5% (נכון להיום).
* מק”מ של בנק ישראל זה בעצם אג”ח שמנפיקה ממשלת ישראל.
– נזילות:
בגלל שהקרנות החדשות מבטיחות תשואה הן יהיו סגורות למשיכת כספים בהתאם לתנאים שיקבעו, בדומה לפיקדונות.
– הפצה:
הקרנות הכספיות היום נמצאות תחת קטגוריית שוק ההון. זה יכול לבלבל ולהרתיע משקיעים.
הקרנות הכספיות החדשות יהיו תחת קטגוריית הפיקדונות.
בנוסף, היום בשביל להמליץ על קרנות כספיות צריך רישיון ייעוץ השקעות. חלק מהרפורמה תיתן אפשרות גם לבנקאים רגילים (ללא רישיון) להמליץ על קרנות כספיות ולא רק על פיקדונות. זה גם יוכל להכניס שחקנים חדשים שיפיצו קרנות כספיות כמו חברות אשראי או גוף פיננסי אחר.
הקרנות החדשות עדיפות על הישנות?
לדעתי לא – הנזילות תיפגע וגם ויש מצב שדמי הניהול יהיו גבוהים יותר בגלל שהמפיצים החדשים ירצו להרוויח.
האם זה יעבוד?
לדעתי כן – בעיקר בגלל ששילוב התשואה המובטחת והמיקום החדש של הקרנות הכספיות החדשות יאפשרו למשקיעים לעשות השוואה קלה ופשוטה מול הפיקדונות.
כל מה שיגרום לאנשים להוציא כסף מהבנקים או יגרום להם להרוויח עלינו פחות זה מהלך מבורך!
