רובנו מכירים את המדדים הישראליים ת”א-125, תל-דיב ועוד, אבל האם ידעתם שבא לשכונה בחור חדש? מדד ישראלי שהגיע אלינו היישר מהדוד סאם! (יעני מארה”ב)
באוגוסט 2023 חברה קטנה בשם S&P (מוכר לכם מאיפה שהוא?) השיקה מדד חדש שעוקב אחר השוק הישראלי – S&P Israel 100. במאמר הזה נדבר על ההבדלים בינו לבין מדד ת”א-125 👇
1. כמות המניות
2. משקל המניות והסקטורים
למרות שיש חפיפה בהרכב המניות בין שני המדדים, עדיין קיים הבדל שהוא לא רק כמות המניות במדד. ההבדל הוא גם במגבלות על המשקל של מניות והסקטורים במדד.
ת”א-125: הסקטור המוביל הוא סקטור הטכנולוגיה שגודלו כ־28% מהרכב המדד ולאחר מכן סקטור הפיננסים שתופס כ־22% מהמדד. מקסימום חשיפה למניה – עד 5%. אין הגבלה על הסקטורים.
“אבל אנחנו מעצמת הייטק, איך סקטור הטכנולוגיה פחות מ־30%?!”
הסיבה היא שיש חברות טכנולוגיות שמחליטות להנפיק את החברה שלהן בבורסה זרה. כפי שכבר הבנתם אנחנו מדברים רק על בורסת תל־אביב.
S&P Israel 100: סקטור הטכנולוגיה הוא לא במקום הראשון כמו במדד ת”א-125 והחשיפה אליו היא רק 18%. הסקטור המוביל הוא סקטור הפיננסים שתופס 30% מהמדד. מקסימום חשיפה למניה – עד 8%. לעומת מדד ת”א-125, יש הגבלה על הסקטורים – עד 30%.
מה ההיסטוריה אומרת?
המדד יצא לאור רק בשנת 2010 והושק רשמית רק ב־2023, לכן הנתונים ההיסטוריים שיש לנו לא מייצגים טווח השקעה רחב. לשם השוואה, מדד ת”א-125 קיים משנת 2000.
15 שנה:
מדד S&P Israel – כ-121%
מדד ת”א-125 – כ-88%
10 שנה:
מדד S&P Israel – כ-141%
מדד ת”א-125 – כ-79%
בשנה האחרונה (2024):
מדד S&P Israel – כ-33%
מדד ת”א-125 – כ-35%
כמשקיעים פאסיבים ישראלים נרצה להימנע מהמרות מט”ח ובשביל זה נרצה להשקיע בשקלים.
מכיוון שמדובר במדד חדש, יש כרגע רק קרן סל אחת וקרן מחקה אחת שעוקבת אחרי המדד ושנסחרת בשקלים:
קרן מחקה: 5139365
קרן סל: 1212794
דמי ניהול של שתי הקרנות: 0%
* יש הבדל קטן בין קרן סל לקרן מחקה.
* אל תתנו לדמי הניהול האפסיים להטעות – יש נטייה לקרנות הישראליות להעלות את דמי הניהול שלהן.
האם ישראל תהפוך למעצמה הכלכלית החדשה? האם ננצח באירוויזיון?
אני לא כלכלן ובטח שלא מומחה בזירה התרבותית הישראלית. אין לדעת איזו דרך להרכבת מדד תניב תשואה גדולה יותר בטווח הרחוק. מה שכן אפשר לקחת מכאן היא נקודת המבט החיצונית על השוק הישראלי. חברת S&P היא חברת ענק שהסתכלות שלה על כלכלה קטנה כמו שלנו (0.2 ביחס לעולם, כן?) יכולה להעיד על אמונה בשוק הישראלי.
