סטטיסטיקה של העבר בשביל לקבל החלטות לעתיד?

שרטוט גרפי על שולחן עץ ואיור עצלן על עיפרון צהוב. יד מצביעה על נייר עם גרפים.
תמונה של שיר כהן
שיר כהן

מתכנן פיננסי ומדריך קרב מגע - חבל שישדדו לכם את הארנק עם כל הכסף שהרווחתם.

“תשואות העבר לא מעידות על תשואות העתיד” אבל עדיין כולם מסתכלים על תשואות העבר ומניחים תשואה דומה קדימה ולפי זה בונים את תיק ההשקעות שלהם.

תוכן עניינים

הקדמה

זה כנראה בלתי נמנע, אין איך לברוח מתשואות העבר, כשיש רווחים באפיק/נכס מסוים זה עולה לכותרות, מגיע לתשומת לב הציבור ואנחנו מתחילים לשמוע מכל עבר “בואנה, ראית כמה זה עלה? אולי נשקיע בזה?”

אני לא רוצה לדבר איתכם על השקעות ספקולטיביות, אלא דווקא על השקעות המבוססות על נתונים, מחקרים וסטטיסטיקה כמו השקעה במדדי מניות רחבים.

האם סטטיסטיקה היא שקר?

זה תמיד נחמד לבוא עם נתונים כמו:

  • מדד המניות סיפק תשואה שנתית ממוצעת של 10%
  • הסיכוי שתצאו מופסדים בהשקעה ל- 10 שנים הוא רק 5%
  • ב- 75% מהמקרים היה עדיף להשקיע בבת אחת ולא במנות לאורך זמן
  • בכלל היה יותר משתלם להשקיע בשיא כל הזמנים מאשר כל יום אחר בשנה.
אבל האם מה שהיה זה גם מה שיהיה? האם זה שאנחנו מציגים את הנתונים האלה מהעבר לא בעצם אומר שאנחנו מניחים אותם גם לעתיד? ואם הסטטיסטיקה לא בהכרח מייצגת את העתיד, למה אנחנו עדיין מתעקשים להסתכל עלייה?

ניחוש מושכל

עכשיו שוק ההון נמצא בשיא כל הזמנים ועליכם לבחור האם להמשיך להשקיע או לצאת ולחכות שהוא ירד/יתקן.
נסכים שלאף אחד אין מושג מה תהיה התשובה הנכונה, נגלה אותה בדיעבד.

אבל, אם לקחנו את השאלה הזאת והסתכלנו על מקרים דומים בהיסטוריה היינו מגלים שברוב המקרים (סטטיסטית כן?) היה עדיף להישאר מושקע ולא לצאת מהשוק דווקא כשהוא נמצא בשיא כל הזמנים.

האם זה משפיע על מה שיקרה בפועל? לא.
האם זה נתן למשקיע כלי כדי לקבל החלטה “מושכלת” המבוססת על נתונים היסטוריים? כן.

לאן אני חותר?

מה שסטטיסטיקה יכולה להציע לנו היא לא וודאות או חיזוי עתידות, אלא “ניחוש מושכל”, מה שהיה הוא בכלל לא דווקא מה שיהיה אבל אנחנו כן יכולים להבין את הסיכויים והסיכונים שלפנינו על בסיס נתונים היסטוריים, ולהתאים את ההשקעות שלנו בצורה קצת יותר חכמה.

כיוון שתשואות עבר וסטטיסטיקה לא אומרים לנו שום דבר לגבי העתיד עלינו לא לצפות לכלום!
לא לצפות לתשואה ממוצעת של 10%, לא לצפות לתשואה נמוכה יותר או גבוהה יותר בעשור הקרוב, לא לצפות שהמשברים בשווקים יתנהגו כמו בעבר ולא לצפות שמה שהיה הוא מה שיהיה. אם לא תצפו, לא תתאכזבו.
הדבר היחיד שאנחנו יכולים לעשות זה להשקיע בפיזור רחב על מנת להקטין את הסיכון שלנו ולהאמין שכלכלת העולם תמשיך לצמוח ושתמיד יהיו חברות טובות שייצרו רווחים לבעלי המניות שלהם.

אהבתם? שתפו.
השיעור שהייתם צריכים ללמוד בתיכון. בחינם!

בתחושת שליחות גדולה וללא עלות, תקבלו את השיעור על כסף שהייתם צריכים ללמוד לפני עשור.

בעוד עשור מהיום תרגישו ברי מזל שהאזנתם לו היום. כי בהשקעות פאסיביות, זמן הוא הכלי החזק ביותר. כל מה שצריך – זה מעט ידע בסיסי.

הירשמו פה לשיעור, מה אכפת לכם? זה בחינם 👇

*כל השדות בטופס זה הם שדות חובה
אולי גם אלו
יכולים לעניין אותך...
עצלן מצויר ישן עם משקפי שמש, זזים צפים ליד ראשו.
רוצים להשאר מעודכנים?
הצטרפו לניוזלטר שלנו!

השאירו פרטים ונדאג לעדכן אתכם כשעולה תוכן חדש.

*כל השדות בטופס זה הם שדות חובה
*אל תדאגו אנחנו לא אוהבים לחפור 😉
השיעור שהייתם צריכים ללמוד לפני עשור. בחינם!

בתחושת שליחות גדולה וללא עלות, תקבלו את השיעור על כסף שהייתם צריכים ללמוד לפני עשור.

בעוד עשור מהיום תרגישו ברי מזל שהאזנתם לו היום. כי בהשקעות פאסיביות, זמן הוא הכלי החזק ביותר. כל מה שצריך – זה מעט ידע בסיסי.

הירשמו פה לשיעור, מה אכפת לכם זה בחינם 👇

אייקון ניגון "לייב" עם כיתוב ורקע אדום
תמיר מנדובסקי עם אוזניות ראש, ותמונה של עצלן מחזיק גביע זהב