אג”ח – אגרת חוב
שיר כהן
שיר כהן

מתכנן פיננסי ומדריך קרב מגע - חבל שישדדו לכם את הארנק עם כל הכסף שהרווחתם.

איכשהו החלק הכי משעמם הוא החלק הכי מורכב – אג”ח.
אגרת חוב (אג”ח) היא בעצם הלוואה שאנחנו נותנים למדינה או לחברה מסויימת על מנת לקבל ריבית בחזרה.

תוכן עניינים

למה להשקיע באג"ח?

שימוש באג”ח יכול להיות –
א. חיסכון לטווח זמן ספיציפי
ב. למתן תנודתיות בתיק ההשקעות שלנו
בואו נפרק כמה מונחים וכללי אצבע –
אג”ח ממשלתי – אג”ח שהמדינה הנפיקה והוא לרוב נחשב ההלוואה הבטוחה ביותר.

אג"ח קונצרני

אג”ח של חברות מסויימות במשק, כיוון שכאן יש גם סיכון עסקי האג”ח נחשב פחות בטוח ולכן נותן ההלוואה (אנחנו) נדרוש גם ריבית גבוהה יותר בתמורה.

מה משפיע על התשואה שנקבל באג"ח?

  1.  ריבית בנק ישראל
  2. מח”מ (משך חיים ממוצע) – יש אג”חים לטווחי זמן שונים, בעקרון ככל שטווח ההלוואה ארוך יותר התשואה תהיה גבוהה יותר ולהפך. למה? כי יש יותר וודאות לשנתיים הקרובות מאשר ל20 שנה הקרובות (על חוסר וודאות צריך לפצות בתשואה גבוהה יותר)
  3. סיכון מנפיק – ככל שמדינה או חברה נחשבים יותר “מסוכנים” הם יתנו/יאלצו לתת תשואה גבוהה יותר ולהפך.

יש תנודתיות כמו במניות?

כן!, מחיר האג”ח יכול לעלות ולרדת, אגחים מושפעים ישירות מריבית בנק ישראל, אם הריבית עולה -> התשואה צריכה לעלות וכדי שזה יקרה מחיר האג”ח צריך לרדת (נושא מורכב).
מה שצריך להבין אבל זה שאגחים ארוכי טווח הם הרבה יותר תנודתיים ורגישים לשינויי ריבית.
לדעתי הדרך הטובה ביותר למשקיע העצלן להחשף לאג”ח הוא דרך קרנות סל/נאמנות מחקות מדדי אג”ח.
גם לא נצטרך להתעסק בקניית אגרות חוב חדשות כל פעם וגם נהנה מ:

  • פיזור רחב בין אגחים שונים
  •  דחיית מס
  • ‏צבירת תשלומי ריבית (כמו דיבידנדים)
  • ‏מיסוי ריאלי
  • כיוון שאג”ח בא למלא את
  • החלק הסולידי בתיק
  • ההשקעות שלנו אנחנו נתמקד ב :
    • אג”ח ממשלתי (המנפיק הכי בטוח)
    • מח”מ יחסית קצר (שיהיה פחות תנודתי)
    • אג”ח תוצרת כחול לבן (מט”ח יכול להיות מאוד תנודתי ולכן פחות מתאים לחלק הסולידי)

מה אפשרויות ההשקעה שלנו?

  1. מדד אגח ממשלתי כללי – המדד נותן לנו פיזור בין אג”חים קצרים בינוניים וארוכי טווח וגם פיזור בין סוגי האג”חים: ריבית קבועה (שקליות), צמודות ובריבית משתנה.
    משך החיים הממוצע של האגרות חוב במדד: 6 שנים.

    יש לנו גם מדדים לתקופות מוגדרות, כאן אבל נצטרך שילוב של 2 קרנות בשביל ליצור פיזור בסוגי האג”ח,
    יש לנו שקלי + צמוד.

  2. מדד אגח ממשלתי 5 – 2 שנים.

  3. מדד אג”ח ממשלתי 2 – 0 שנים

  4. קרן כספית שקלית (בין היתר היא משקיעה גם באג”חים)
    משך החיים הממוצע של הנכסים בקרן: 90 יום.

סיכום

אם טווח ההשקעה שלכם גדול מ5 שנים ואתם מוכנים לקצת יותר תנודתיות בחלק הסולידי – בחירה ב – 1 או 2 תהיה טובה. אם טווח ההשקעה שלכם נמוך מ5 שנים או אתם רוצים כמה שפחות תנודיות בחלק הסולידי הייתי בוחר מבין האפשרויות את 3 או 4 (אפשרי גם לשלב) *עולם האג”ח הוא מאוד מורכב וגם אני לא מבין אותו במלואו, למזלנו למשקיע העצלן מה שנכתב בפוסט זה צריך להספיק על מנת לחיות חיים מאושרים מלאים בקרנות סל מחקות מדדים🙃
אהבתם? שתפו.
ספר ההשקעות המבוקש בישראל!

בלי לימודים משעממים ובלי ניתוחים מסובכים, שיטה פשוטה, מובנת ומוכחת מחקרית והשקעה פסיבית שלא דורשת זמן ואנרגיה.

השיעור שהייתם צריכים ללמוד לפני עשור. בחינם!

בתחושת שליחות גדולה וללא עלות, תקבלו את השיעור על כסף שהייתם צריכים ללמוד לפני עשור.

בעוד עשור מהיום תרגישו ברי מזל שהאזנתם לו היום. כי בהשקעות פאסיביות, זמן הוא הכלי החזק ביותר. כל מה שצריך – זה מעט ידע בסיסי.

הירשמו פה לשיעור, מה אכפת לכם זה בחינם 👇

אולי גם אלו
יכולים לעניין אותך...
רוצים להשאר מעודכנים?
הצטרפו לניוזלטר שלנו!

השאירו פרטים ונדאג לעדכן אתכם כשעולה תוכן חדש.

*אל תדאגו אנחנו לא אוהבים לחפור 😉

רוצים להשאר מעודכנים?
הצטרפו לניוזלטר שלנו!

השאירו פרטים ונדאג לעדכן אתכם כשעולה תוכן חדש.

*אל תדאגו אנחנו לא אוהבים לחפור 😉